Собственника стройки привлекают к субсидиарной ответственности не за кризис как таковой, а за конкретные решения, из-за которых компания не смогла расплатиться с кредиторами (ст. 61.11 Закона о банкротстве), или за то, что заявление о банкротстве не подали вовремя (ст. 61.12). Под удар обычно попадают семь решений: деньги одного ЖК на другой, авансы своему генподрядчику, расчёты квартирами, перевод земли, выплаты себе, затягивание с заявлением и потеря документов. Почти все они выглядели разумно в момент принятия. Спор идёт о том, чем это подтверждается.

Коротко

• Доля больше половины предполагает статус контролирующего лица (подп. 2 п. 4 ст. 61.10 Закона о банкротстве), но и холдинг или номинальный директор не защищают, если суд видит реальные согласования.
• Опасность решения определяют три вещи: связанность сторон, момент относительно кризиса и наличие документов того времени.
• Многие решения можно поправить, пока нет процедуры: вернуть деньги, закрыть заём, собрать досье сделки. Оформлять документы задним числом нельзя.
• Эскроу защищает дольщиков, но не собственника: долг перед банком и подрядчиками никуда не девается.
• План «пережить два года и достроить дома» может быть законной защитой, если он записан, обоснован и исполняется.
• Личное поручительство — отдельный долг. Победа в споре о субсидиарке его не снимает.

Почему собственника привлекают за решения, а не за подписи?

Потому что закон смотрит на то, кто определял действия компании: контролирующим должника лицом признают того, кто не более чем за три года до появления признаков банкротства, а также после их появления и до принятия судом заявления о банкротстве мог давать должнику обязательные указания или иным образом определять его действия (п. 1 ст. 61.10 Закона о банкротстве). В стройке следов такого контроля обычно много: финансовые комитеты, согласование бюджетов проектов, встречи с банком, поручительства.

Для ответственности по ст. 61.11 нужно, чтобы действия контролирующего лица были необходимой причиной банкротства. Суд оценивает именно это (п. 16 Постановления Пленума ВС РФ от 21.12.2017 № 53). Если сделка, совершённая контролирующим лицом, в его пользу или с его одобрения, причинила кредиторам существенный вред, предполагается, что невозможность полностью погасить требования кредиторов вызвана действиями контролирующего лица (подп. 1 п. 2 ст. 61.11). Обычная стройка, сорвавшаяся из-за рынка, — ещё не субсидиарка.

Как устроено банкротство застройщика в целом, что с дольщиками, Фондом и эскроу, разобрано в статье о банкротстве застройщика. Здесь только решения собственника и то, как с ними работать, пока есть время.

Решение 1: можно ли перекинуть деньги с одного ЖК на другой?

Можно, если это настоящий заём с понятной экономикой, но именно такие займы часто становятся первым эпизодом в заявлении управляющего, когда возврат не наступил. Для собственника это обычное управление портфелем: «Дом А продаётся, дому Б надо доделать коробку». Для управляющего компания-заёмщик связана, возврат сомнителен, кредиторы первой компании лишились денег.

Что смотрят: было ли решение об одобрении, есть ли график и обеспечение, почему выбран такой заёмщик, сколько реально вернулось. Сделка с заинтересованным лицом при неплатёжеспособности или нехватке имущества попадает под презумпцию цели причинить вред (п. 2 ст. 61.2).

Отдельно о деньгах граждан, привлечённых до перехода на эскроу. Закон № 214-ФЗ требует использовать их по целевому назначению (ст. 18). Если их потратили на другой объект или расходы группы, это центральный эпизод и для субсидиарки, и для следствия.

Что сделать сейчас: собрать по каждому займу договор, решение и историю платежей; начать возврат хотя бы по графику; прекратить новые перечисления без финансовой модели.

Решение 2: чем опасны авансы своему генподрядчику?

Они опасны, когда аффилированный генподрядчик становится местом, где деньги исчезают без работ: большие авансы, завышенные сметы и подписанные акты без подтверждения. Смета, которую никто не сверял с рынком, выглядит для управляющего как способ вывести деньги.

Что смотрят: соотносятся ли авансы с графиком работ, есть ли КС-2, КС-3 и исполнительная документация, совпадают ли объёмы с фактом на площадке, куда генподрядчик платил дальше. Отдельный риск — схема с подрядчиками-прокладками: если основной долг третьей очереди, возникший из правонарушения, по которому вступило в силу решение о привлечении должника или его руководителя к ответственности (в том числе налоговой), превышает половину реестровых требований этой очереди, предполагается, что невозможность полностью погасить требования кредиторов вызвана действиями контролирующего лица (подп. 3 п. 2 ст. 61.11 Закона о банкротстве).

Что сделать сейчас: провести сверку авансов и выполненных работ, зачесть или вернуть неотработанное, запросить исполнительную документацию, пока подрядчик на связи.

Решение 3: можно ли рассчитываться квартирами и зачётами?

Рассчитываться можно, но зачёт с субподрядчиком или продажа квартиры «своему» по цене ниже прайса — типичный повод для оспаривания. В кассовом разрыве это кажется единственным выходом: денег нет, квартиры есть, подрядчик согласен.

Проблема двойная. Цена ниже рынка позволяет оспаривать сделку как неравноценную, если она совершена в течение года до принятия заявления о банкротстве или позже (п. 1 ст. 61.2).

Расчёт с одним кредитором в обход других может быть предпочтением: сделку с предпочтением оспаривают, если она совершена в течение месяца до принятия заявления или позже (п. 2 ст. 61.3), а в течение шести месяцев — если она обеспечивала ранее возникший долг, меняла очерёдность или контрагент знал о неплатёжеспособности или нехватке имущества должника (п. 3 ст. 61.3).

Что сделать сейчас: фиксировать цену сравнением с продажами третьим лицам; не делать исключений для родственников и сотрудников; подрядчику, с которым считаетесь, документально показывать, что работа была нужна для достройки. Как устроена очерёдность и какие сделки опаснее всего — в статье о защите от оспаривания сделок должника.

Решение 4: что будет, если перевести землю или проект на новую компанию?

Перевод главного актива на новую компанию, как правило, оспаривают, если долги остаются в старой: для управляющего это прямая схема вывода. Причина у собственника может быть реальной, например новый инвестор требует чистую компанию. Но это нужно доказать, и оплата должна быть настоящей.

Что смотрят: кто и за что заплатил старой компании, что случилось с обязательствами перед гражданами и банком, согласен ли залогодержатель, связан ли новый владелец с вами. Если контроль сохранён, смена цепочки ничего не меняет: лицо, извлёкшее выгоду, предполагается контролирующим (подп. 3 п. 4 ст. 61.10). О том, почему совет «переведите всё на новую компанию» ведёт к последствиям куда хуже исходных, — в статье «Выведите активы, пока не поздно».

Что сделать сейчас: при привлечении инвестора оформлять сделку с согласия банка-залогодержателя, по оценке, с реальными деньгами в старой компании и письменным объяснением, почему так лучше для кредиторов.

Банк прислал требование, а в группе есть займы между проектами? Пришлите структуру группы и список внутригрупповых сделок за три года — ответим в тот же день. +7 495 769-07-77 · t.me/gorshkovmorozovlegal

Решение 5: можно ли забирать деньги себе, когда компании тяжело?

Брать деньги себе при признаках неплатёжеспособности — один из самых опасных эпизодов, как бы они ни назывались: дивиденды, возврат займа, бонус, оплата личных расходов. Это прямое уменьшение имущества в пользу контролирующего лица, а связанность здесь очевидна.

С возвратом вашего же займа особая ловушка. Требование контролирующего лица или аффилированного лица, действовавшего под его влиянием, которое финансировало должника в период имущественного кризиса (компенсационное финансирование), удовлетворяется после требований из п. 4 ст. 142 Закона о банкротстве, но раньше распределения ликвидационной квоты (п. 8, 22 Постановления Пленума ВС РФ от 23.12.2025 № 41). Вернуть себе такие деньги раньше расчётов с кредиторами значит создать эпизод для оспаривания.

Отдельно — погашение кредита, по которому вы поручитель. Это косвенно выгодно вам и может считаться предпочтением банку, риск зависит от срока и источника денег. Иногда такой платёж разумен, но решать надо с расчётом, а не из желания уменьшить поручительство.

Что сделать сейчас: остановить любые выплаты собственнику и связанным лицам, проверить финансовое состояние на даты прежних выплат и подготовить объяснение.

Решение 6: чем опасно тянуть с заявлением о банкротстве?

Опасность в том, что новые долги могут стать вашими личными: руководитель, не подавший заявление в течение месяца после появления оснований из п. 1 ст. 9 (п. 2 ст. 9 Закона о банкротстве), отвечает по обязательствам, возникшим после этого срока и до возбуждения дела (ст. 61.12). Застройщик особенно подвержен такому риску: кажется, что всё исправят достройка и продажи.

Собственника это касается напрямую: если руководитель не подал заявление в месячный срок и обстоятельства из абз. 2, 5–8 п. 1 ст. 9 не устранены, то в течение десяти календарных дней после истечения этого срока лица, имеющие право инициировать внеочередное собрание участников, или иные контролирующие лица обязаны потребовать заседания органа управления, который решает вопрос о ликвидации, чтобы решить вопрос о заявлении (п. 3.1 ст. 9 Закона о банкротстве).

Защита от этого есть, и она записана в разъяснениях: если признаки неплатёжеспособности ещё не означали объективного банкротства, руководитель, добросовестно выполнявший экономически обоснованный план выхода из кризиса, может быть освобождён от ответственности на период, пока выполнять план было разумно (п. 9 Пленума № 53). Для собственника, которому нужно пережить два года и достроить дома, такой план — главный юридический инструмент. Для суда это не намерение, а набор документов: модель денежных потоков с новыми допущениями по ставке и продажам, письма банку, решения органов управления, отчёты об исполнении. Если план перестал исполняться, этот довод отпадает, и решение о подаче заявления нужно принимать сразу.

Когда подавать и что будет при опоздании, разобрано в статье о том, когда собственнику обязательно подавать на банкротство. Как идут переговоры с банком — в статье о реструктуризации долгов юрлица.

Что сделать сейчас: оформить план, если он пока существует только в голове; контролировать новые обязательства, особенно перед подрядчиками; ежемесячно проверять, исполняется ли план, и фиксировать это протоколом.

Решение 7: почему опасно сменить директора и потерять документы?

Смена директора незадолго до процедуры и «потерянная» документация не убирают ответственность, а добавляют презумпцию: при отсутствии или искажении документов бухучёта, если это существенно затруднило процедуры банкротства, предполагается, что невозможность полностью погасить требования кредиторов вызвана действиями контролирующего лица (подп. 2 п. 2 ст. 61.11 Закона о банкротстве; п. 24 Пленума № 53). Новый директор без связи с компанией только показывает, что решения принимал кто-то другой.

Для стройки важна не только бухгалтерия. Исполнительная документация, акты КС-2 и КС-3, журналы работ и проектная документация показывают, что деньги ушли на реальные работы. Если их нет, авансы из решения 2 защитить будет нечем.

Что сделать сейчас: собрать архив, сделать опись и резервные копии, зафиксировать, кто отвечает за хранение. При смене директора — передача по акту, а не «ключи от офиса».

Если кризис вызван рынком, защитит ли это собственника?

Защитит, если это подтверждают документы того времени: суд не должен привлекать по ст. 61.11, если действия контролирующего лица не были необходимой причиной банкротства (п. 16 Пленума № 53). Но если признаки неплатёжеспособности появились не из-за вас, а после этого вы совершили действия, существенно ухудшившие финансовое положение компании, отвечают и в таком случае (подп. 2 п. 12 ст. 61.11). Рост ключевой ставки, остановка продаж и подорожание материалов — реальные причины, но ссылка на них работает, только когда видно, что вы на них реагировали.

Один довод всего не закрывает, поэтому каждое решение защищают отдельно: где-то работает рынок, где-то деловой смысл сделки, где-то размер вреда.

Что делать в первые 7 и 30 дней

Первые 7 дней. Список решений, остановка выплат и архив.

1. Составьте список всех решений из семи пунктов за последние три года: дата, сумма, контрагент, кто согласовал.
2. Остановите выплаты себе и связанным лицам, новые займы между проектами и новые зачёты со «своими».
3. Соберите письма банка и исковые заявления подрядчиков, проверьте картотеку арбитражных дел и Федресурс.
4. Сохраните архив бухгалтерии и исполнительной документации, сделайте резервные копии.
5. Покажите картину юристу до следующей встречи с банком.

Первые 30 дней. Оценка эпизодов, дата объективного банкротства и план выхода.

1. Оцените риск по каждому эпизоду и составьте досье сделки для самых опасных.
2. Определите дату возможного объективного банкротства, то есть момент, когда из-за превышения обязательств над реальной стоимостью активов компания стала неспособна полностью удовлетворить требования кредиторов (п. 4 Пленума № 53).
3. Постройте модель денежных потоков по каждому объекту и составьте план выхода из кризиса.
4. Подготовьте позицию для банка и решите, какие шаги возможны без нового личного обеспечения.
5. Составьте карту личных обязательств. Поручитель отвечает отдельно от субсидиарки: подробности — в статье о поручителе при банкротстве компании.
6. Решите, в какой момент подаёте заявление, если план не исполняется.
7. Если дело о банкротстве уже идёт, заявите ходатайство об участии в деле о банкротстве (п. 4 ст. 34 Закона о банкротстве). Статус контролирующего лица оно само по себе не признаёт, зато даёт право возражать против требований в реестре; без него ссылаться на их необоснованность при расчёте размера, как правило, нельзя (п. 26(10), 26(11) Постановления Пленума № 53).

Ошибки, которые стоят дороже всего

• Считать, что эскроу всё решает. Эскроу защищает деньги дольщиков, а долг перед банком, подрядчиками и налоговым органом остаётся. Эти решения проверяют так же строго.
• Управлять группой как одним кошельком. Для собственника группа едина, для суда это разные должники с разными кредиторами.
• Начинать наводить порядок, когда управляющий уже назначен. Тогда документы будут выглядеть созданными для спора.
• Оформлять всё через «чистого» директора. Это не убирает контроль и порождает вопрос, кто на самом деле решал.
• Делать новые личные поручительства ради отсрочки, не считая. Иногда это оправдано, но это прямое увеличение личного долга.
• Обсуждать схемы в мессенджерах. Переписка попадает в дело и читается не так, как задумывалась.

Пример из практики

«Горшков, Морозов и партнёры» защитили иностранного инвестора российского девелопера от требований о субсидиарной ответственности свыше 2 млрд рублей: ключевым было разграничить статус инвестора и лица, фактически контролирующего компанию (описание дела на странице кейсов). Подробнее о том, кого признают контролирующим лицом, — в отдельной статье. Это дело инвестора, а не собственника стройки: для собственника группы вопрос о контроле обычно стоит иначе, но документы о роли каждого участника важны и для него.

Частые вопросы

Отвечает ли собственник застройщика, если у него нет должности? Отсутствие должности от субсидиарной ответственности не защищает: важна возможность определять действия компании (п. 1 ст. 61.10 Закона о банкротстве). Участник с долей больше половины предполагается контролирующим лицом, а презумпцию можно опровергнуть (подп. 2 п. 4 ст. 61.10).

Защищает ли от субсидиарки проект на эскроу? Нет: долги перед банком, подрядчиками и налоговым органом остаются (подробнее — в разделе об ошибках). Займы группе, авансы своему генподрядчику и вывод земли проверяют так же.

Могут ли привлечь за то, что я не подал заявление о банкротстве, пока достраивал дома? Могут, если плана не было или он не исполнялся: тогда вы отвечаете по новым обязательствам (ст. 61.12 Закона о банкротстве). Если план экономически обоснован и реально исполнялся, это довод в вашу защиту (п. 9 Пленума № 53). Важно, чтобы документы были созданы тогда, а не сейчас.

Какие сделки за последние три года оспорят в первую очередь? Обычно с них начинают: сделки с заинтересованными лицами без равноценной оплаты, внутригрупповые займы без возврата, продажи квартир «своим», перевод земли, выплаты собственнику. Неравноценную сделку оспаривают в течение года до принятия заявления о банкротстве, сделку с целью причинить вред — в течение трёх лет (ст. 61.2 Закона о банкротстве).

Может ли субподрядчик обанкротить компанию раньше банка? Кредитор с требованием, подтверждённым судом, вправе подать заявление о банкротстве, поэтому первый иск стоит оценивать не только по сумме. По общему правилу требования к компании должны составлять не менее 2 млн ₽ и быть не исполнены в течение трёх месяцев (п. 2 ст. 33 Закона о банкротстве), а о намерении подать заявление кредитор заранее публикует уведомление (п. 2.1 ст. 7). Заявитель к тому же влияет на выбор управляющего, поэтому такой риск надо учитывать заранее.

Сколько лет потом может длиться этот риск? Срок давности — три года с момента, когда заявитель узнал или должен был узнать об основаниях, но не позднее трёх лет со дня признания должника банкротом и не позднее десяти лет со дня спорных действий (п. 5 ст. 61.14 Закона о банкротстве). Подробно — в статье о сроке давности субсидиарной ответственности. Суд может восстановить срок, пропущенный по уважительной причине, если с его окончания не прошло двух лет, а для оснований, выявленных после конкурсного производства, есть отдельное правило (п. 5, 6 ст. 61.14). Поэтому документы по крупным решениям стоит хранить долго.

Когда звать юриста

Юриста стоит звать на первом сигнале: письмо банка о досрочном погашении, иск субподрядчика, разговор с кредитным менеджером «по-дружески». В этот момент ещё можно поправить внутригрупповые сделки, оформить план выхода и подготовить документы, а не объяснять их происхождение управляющему.

«Горшков, Морозов и партнёры» ведёт такие дела так: дело ведёт партнёр лично, юристы и бухгалтеры работают в одной команде, поэтому расчёты и финансовый анализ делаем сами.

Работа начинается с оценки перспектив — отдельного этапа до договора на ведение спора. Партнёр изучает документы и оценивает: что можно опровергнуть, какой сценарий реален и сколько будет стоить каждый следующий этап. На выходе — оценка решений группы за три года: какие из них опасны для вас лично, что можно поправить сейчас и что нужно для плана выхода из кризиса. Стоимость самой оценки и срок её подготовки называем до начала работы — позвоните или напишите в Telegram, ответим в тот же день. Дальше каждый этап идёт по фиксированной смете. По договорённости часть вознаграждения может зависеть от результата (гонорар успеха); что считается результатом, записывается в договоре, а базовая часть сметы от исхода не зависит. Если перспектив мало, скажем об этом до договора.

+7 495 769-07-77 · Telegram t.me/gorshkovmorozovlegal · info@gmlegal.ru · Москва, ул. Пятницкая, 6/1с1 · оставить заявку. Конфиденциально.

Подробнее о практике — защита от субсидиарной ответственности.

---

Материал подготовлен юристами практики банкротства и защиты контролирующих лиц «Горшков, Морозов и партнёры». Материал носит информационный характер и не заменяет консультацию по конкретному делу.