Когда контрагент-залогодатель банкротится, залоговый кредитор уже не может сам обратить взыскание на предмет залога: с введения наблюдения это запрещено, в том числе во внесудебном порядке (п. 1 ст. 18.1 Закона о банкротстве), а в конкурсном производстве залог продают на торгах в деле о банкротстве (ст. 138). Взамен закон даёт залогодержателю особые права: он определяет начальную цену, порядок и условия торгов, получает приоритет на выручку от продажи и может оставить предмет залога за собой. Но эти права есть только у того, кто вовремя заявил требование именно как залоговое.

Коротко

• С введения наблюдения обращать взыскание на заложенное имущество нельзя, в том числе по внесудебному соглашению (п. 1 ст. 18.1 Закона о банкротстве).
• Залоговые права в деле нужно заявить: суд проверяет, возник ли залог, не прекратился ли он и есть ли имущество у должника в натуре. Опоздавший к закрытию реестра в конкурсе теряет специальные права залогодержателя, если суд не восстановил срок.
• Начальную цену, порядок и условия торгов, условия сохранности предмета залога в конкурсе определяет залоговый кредитор; спор с управляющим решает суд (п. 4 ст. 138).
• Из выручки от продажи залога залоговый кредитор приоритетно получает 70% (по кредитному договору — 80%), остаток — на требования первой и второй очереди, если иного имущества для них не хватает, и на расходы процедуры (п. 1, 2 ст. 138).
• Если торги не состоялись, залогодержатель вправе оставить предмет залога за собой (п. 4.1, 4.2 ст. 138).
• Главные риски — оспаривание самого залога как предпочтения, субординация, если залогодержатель связан с должником, и утрата предмета залога.

Что происходит с залогом, когда контрагент вошёл в банкротство?

Залог не прекращается, но правила его реализации меняются в зависимости от процедуры. Ключевой момент — дата введения наблюдения: с неё самостоятельное обращение взыскания запрещено.

Пока идут процедуры, должник вправе отчуждать предмет залога, сдавать его в аренду или иначе распоряжаться им только с согласия залогодержателя, если иное не предусмотрено законом или договором залога и не вытекает из существа залога (п. 4 ст. 18.1). Это рычаг: без вашего согласия «тихо» продать заложенный склад нельзя, а сделку без требуемого законом согласия по общему правилу можно оспорить (п. 1 ст. 173.1 ГК РФ).

После признания должника банкротом снимаются аресты и иные ограничения распоряжения имуществом (ст. 126). Залогодержатель, у которого находится заложенное движимое имущество, не вправе его удерживать: оно передаётся в конкурсную массу для продажи. Но залог при этом сохраняется, а запись об ипотеке в реестре не погашается (п. 10 Постановления Пленума ВАС РФ № 58).

Как включиться в реестр залоговым кредитором?

Требование заявляют в общем порядке и в общие сроки, но с прямой ссылкой на залог: в наблюдении — в течение 30 дней со дня публикации о введении процедуры, чтобы участвовать в первом собрании кредиторов (п. 1 ст. 71), в конкурсе — до закрытия реестра через два месяца со дня публикации о признании должника банкротом (п. 1 ст. 142). Специальные права залогодержателя связаны именно со вторым сроком. Как подать заявление и что приложить, разобрано в статье о включении в реестр требований кредиторов.

Что проверяет суд (п. 1 Постановления Пленума ВАС РФ № 58):

• возникло ли право залога в установленном порядке: есть ли надлежащий договор залога или основания залога в силу закона;
• не прекратилось ли оно;
• есть ли заложенное имущество у должника в натуре.

Если суд уже обращал взыскание на заложенное имущество, возникновение права залога повторно не проверяют, остальные обстоятельства — проверяют. Обязательство признаётся обеспеченным залогом в целом, независимо от оценки предмета залога, если залогом не обеспечивалась только часть долга.

Три ловушки:

• Предмет залога ушёл к третьему лицу. Если имущество выбыло из владения залогодателя, но залог сохраняется, право реализуют иском к новому владельцу, а в деле о банкротстве требование как залоговое не установят.
• Забыли сослаться на залог. Если требование включили в третью очередь без залога, позже можно отдельно заявить о признании статуса залогового кредитора (п. 3 Постановления Пленума ВАС РФ № 58).
• Опоздали. Залоговый кредитор, который заявил требование или статус с пропуском срока закрытия реестра, не имеет специальных прав залогодержателя, в том числе права определять порядок и условия продажи (п. 4 Постановления Пленума ВАС РФ № 58). Исключение — суд по ходатайству кредитора восстановил срок при уважительных причинах: тогда требование считается заявленным в срок (п. 1 ст. 142).

С 27.07.2027 Закон от 26.07.2026 № 253-ФЗ меняет Закон о банкротстве, в том числе ст. 12, 18.1 и 138. Ст. 138 дополняется п. 7: её правила не применяются к залоговому кредитору, который заявил требование или статус с пропуском срока п. 1 ст. 142. В делах, возбуждённых раньше, новая редакция применяется после окончания уже введённой процедуры (ч. 5, 6 ст. 11 Закона № 253-ФЗ). Здесь описана редакция на ноябрь 2026 года.

Голосует ли залоговый кредитор на собрании кредиторов?

Право голоса по требованиям, обеспеченным залогом, зависит от процедуры (п. 1 ст. 12 Закона о банкротстве):

• Наблюдение. Залоговый кредитор голосует.
• Финансовое оздоровление и внешнее управление. Голосует, если отказался от реализации предмета залога в этой процедуре (голос появляется с даты получения управляющим заявления об отказе, п. 3 ст. 18.1) или суд отказал в реализации.
• Конкурсное производство. Голосует только в случаях, прямо предусмотренных законом: выбор управляющего или СРО, обращение в суд с ходатайством об отстранении управляющего, ходатайство о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению (п. 1 ст. 12). Мировое соглашение и замещение активов не считаются принятыми без голосов всех залоговых кредиторов (п. 2 ст. 150, п. 2 ст. 141). По остальным вопросам залоговые кредиторы права голоса не имеют, кроме иных случаев, прямо предусмотренных законом (п. 5 Постановления Пленума ВАС РФ № 58), но вправе участвовать в собрании и выступать (п. 1 ст. 12).

Поэтому в конкурсе главный инструмент залогодержателя — условия продажи своего имущества. Как считают голоса, разобрано в статье о собрании кредиторов.

Кто решает, как продавать залог в конкурсном производстве?

Начальную продажную цену предмета залога, порядок и условия торгов и условия обеспечения его сохранности определяет конкурсный кредитор, требования которого обеспечены этим залогом (абз. 2 п. 4 ст. 138 Закона о банкротстве). Управляющий публикует эти сведения на Федресурсе не позднее чем за 15 дней до начала торгов.

Если управляющий или другие участники дела не согласны с ценой или условиями, каждый из них вправе в течение 10 дней с даты публикации обратиться в суд по делу о банкротстве. Разногласия о порядке и условиях торгов между залогодержателем и управляющим, а также между несколькими залогодержателями одного имущества тоже решает суд, утверждая порядок и условия торгов определением, которое можно обжаловать (п. 4 ст. 138).

Такие разногласия рассматриваются как обособленный спор в деле о банкротстве; как он устроен и как обжаловать определение, разобрано в статье об обособленных спорах.

Практический смысл:

• Цена. Слишком высокая стартовая цена затягивает продажу и съедает выручку расходами на хранение; слишком низкая даёт повод остальным кредиторам оспорить порядок продажи. Обоснование цены лучше готовить заранее, с оценкой и рыночными данными.
• Сохранность. Условия охраны, страхования, хранения залогодержатель вправе предложить сам. Расходы на сохранность предмета залога и его продажу покрываются из выручки от его продажи до распределения (п. 6 ст. 138).
• Состав лота. Если предмет залога входит в предприятие должника, предприятие может быть продано целиком, но заложенное имущество оценивают отдельно, и залогодержатель получает преимущественное удовлетворение из соответствующей части выручки (п. 14 Постановления Пленума ВАС РФ № 58).

Контрагент в конкурсе, а управляющий предлагает продать ваш залог одним лотом с незаложенным имуществом? Пришлите договор залога и сообщение о торгах — ответим в тот же день. +7 495 769-07-77 · t.me/gorshkovmorozovlegal

Сколько получит залоговый кредитор из выручки?

Залоговый кредитор получает 70% выручки от продажи предмета залога, а если залогом обеспечен кредитный договор — 80%, но не больше основной суммы долга и причитающихся процентов. Остаток вносят на специальный банковский счёт должника (п. 3 ст. 138): 20% (по кредитному договору — 15%) — на требования первой и второй очереди, если иного имущества для них не хватает, оставшееся — на судебные расходы, вознаграждение управляющих и оплату привлечённых ими лиц (п. 1, 2 ст. 138 Закона о банкротстве).

Что важно учитывать при расчёте ожиданий:

• Неиспользованный остаток возвращается. Деньги, предназначавшиеся для первой и второй очереди и оставшиеся после их полного погашения, направляют на непогашенную часть залогового требования (п. 2.1 ст. 138).
• Непогашенный остаток — в третью очередь. Часть залогового требования, не удовлетворённая за счёт стоимости предмета залога, удовлетворяется в составе требований третьей очереди (п. 2.1 ст. 138).
• Расходы на продажу — из выручки. Хранение, охрана, торги оплачиваются из денег от продажи залога до распределения (п. 6 ст. 138). Затянутая продажа уменьшает ваш результат.
• Несколько залогодержателей. Если одно имущество в залоге у нескольких лиц, выручку делят в той же пропорции, но из причитающейся залогодержателям части в первую очередь гасят требование того, кто пользуется преимуществом (п. 15 Постановления Пленума ВАС РФ № 58).
• Залог за чужой долг. Если должник заложил имущество в обеспечение обязательств другого лица, залогодержатель получает удовлетворение в том же порядке и обладает правами залогового кредитора во всех процедурах (п. 5 ст. 138).

Что в целом доходит до кредиторов в банкротстве и от чего это зависит — в статье о том, сколько получают кредиторы в банкротстве.

Можно ли оставить предмет залога за собой?

Да: если повторные торги признаны несостоявшимися, залоговый кредитор вправе оставить предмет залога за собой с оценкой на 10% ниже начальной цены повторных торгов (п. 4.1 ст. 138). На торгах посредством публичного предложения он вправе оставить предмет залога за собой на любом этапе снижения цены, если заявок по цене этого этапа нет (п. 4.2 ст. 138).

Оставляя имущество за собой после повторных торгов, залогодержатель обязан перечислить на специальный счёт должника деньги в размере, определяемом по п. 1 и 2 ст. 138, в течение 10 дней с даты направления управляющему заявления об оставлении предмета залога за собой (п. 4.1 ст. 138). На публичном предложении деньги перечисляют одновременно с направлением заявления (п. 4.2 ст. 138). Право собственности возникает после оплаты и передачи имущества. Если заявление не поступило в течение 30 дней со дня признания повторных торгов несостоявшимися или залогодержатель не заплатил, имущество продают посредством публичного предложения (п. 4.1 ст. 138, п. 13 Постановления Пленума ВАС РФ № 58).

Решение «брать или не брать» — финансовое: вы получаете актив вместо денег, платите часть его стоимости и берёте на себя расходы на содержание и продажу.

Чем рискует залоговый кредитор?

Главные риски — оспаривание залога, понижение очерёдности требования и утрата самого предмета залога.

Залог под ранее возникший долг — классическое предпочтение. Его оспаривают, если он предоставлен в течение месяца до принятия заявления о банкротстве или после него (п. 2 ст. 61.3), а также в течение шести месяцев до принятия заявления (п. 3 ст. 61.3); осведомлённость залогодержателя о неплатёжеспособности для такого залога не нужна. Подробнее о периодах и защите — в статье об оспаривании сделок при банкротстве.

Если после включения в реестр залог прекратился (например, предмет погиб) или имущество перешло к другому лицу, в том числе при отчуждении, суд по заявлению управляющего или иного лица, которое вправе заявлять возражения против требований (ст. 71), изменит реестр и отразит требование как не обеспеченное залогом (п. 2 Постановления Пленума ВАС РФ № 58). Поэтому залогодержателю выгодно с первого дня следить за сохранностью имущества, а при угрозе — просить суд об обеспечительных мерах. Подробнее — в статье об обеспечительных мерах в банкротстве.

Отдельный риск — залогодержатель, который в кризис финансировал должника как контролирующее его лицо. Если такое финансирование признают компенсационным, требование о его возврате удовлетворяют после требований, указанных в п. 4 ст. 142 Закона о банкротстве, но раньше распределения ликвидационной квоты (п. 8 Постановления Пленума ВС РФ № 41). Как при этом учитывается залог, Пленум прямо не говорит — это вопрос практики по конкретному делу.

Пример из практики: типовая ситуация

Типовая ситуация (условный пример, не дело конкретного клиента). Производственная компания продала покупателю оборудование с отсрочкой платежа, а в обеспечение получила ипотеку складского здания. Через год покупатель вошёл в банкротство. Юрист компании узнал о наблюдении из Федресурса, когда до конца 30-дневного срока оставалась неделя.

Порядок действий в такой ситуации обычно такой. Требование заявляют сразу как залоговое, с договором ипотеки, выпиской из ЕГРН и документами о долге. Параллельно проверяют, когда оформлен залог: если ипотеку дали уже после возникновения долга и незадолго до банкротства, к спору о предпочтении готовятся заранее. После открытия конкурса компания как залогодержатель предлагает начальную цену на основе оценки, условия охраны склада и порядок торгов. Если управляющий хочет продать склад одним лотом с незаложенным имуществом, разногласия выносят в суд (п. 4 ст. 138), не дожидаясь торгов.

Если повторные торги не состоялись, компания решает, оставить ли склад за собой: для этого нужно в течение 10 дней после заявления перечислить на специальный счёт сумму, определяемую по п. 1 и 2 ст. 138.

Что делать в первые 7 и 30 дней

Первые 7 дней.

1. Найти дело в картотеке и сообщения на Федресурсе, определить процедуру и дату её введения.
2. Собрать комплект: договор залога, документы о регистрации или уведомлении о залоге, документы о долге, расчёт.
3. Проверить, где предмет залога и в каком он состоянии; запросить сведения у должника или управляющего.
4. Остановить любые внесудебные действия по обращению взыскания: после введения наблюдения они недопустимы.

Первые 30 дней.

1. Подать требование в реестр с прямой ссылкой на залог.
2. Оценить риск оспаривания залога: даты, условия, связь с должником.
3. Подготовить оценку и предложения по начальной цене и условиям торгов на случай конкурса.
4. Предложить условия обеспечения сохранности имущества и при угрозе — заявить об обеспечительных мерах.
5. Отслеживать публикации о торгах, чтобы не пропустить 10 дней на разногласия.

Ошибки, которые стоят дороже всего

• Заявить требование без залога. Статус потом можно признать отдельно, но потерянное время работает против вас.
• Опоздать к закрытию реестра. Если срок не восстановят, опоздавший залогодержатель теряет право определять цену и условия продажи.
• Пытаться реализовать залог самостоятельно после введения наблюдения. Внесудебное соглашение после этой даты ничтожно.
• Ставить заведомо высокую цену. Хранение и повторные торги оплачиваются из вашей же выручки.
• Не следить за имуществом. Если предмет залога утрачен, требование переведут в незалоговые.
• Пропустить 10 дней на разногласия о торгах. После этого спорить о цене и условиях труднее.

Частые вопросы

Что происходит с залоговым имуществом при банкротстве юридического лица? Залог сохраняется, но обращать взыскание самостоятельно с введения наблюдения нельзя (п. 1 ст. 18.1 Закона о банкротстве). В конкурсе имущество продают на торгах в деле о банкротстве, а залогодержатель получает приоритет на выручку (ст. 138).

Может ли залоговый кредитор сам продать заложенное имущество? Нет. В конкурсе продажу проводит управляющий, но на условиях, которые определил залогодержатель; разногласия решает суд (п. 4 ст. 138).

Что будет, если пропустить срок включения в реестр? Требование можно заявить и позже, но залоговый кредитор, опоздавший к закрытию реестра, теряет специальные права, в том числе право определять порядок и условия продажи (п. 4 Постановления Пленума ВАС РФ № 58). Если причина пропуска уважительная, просите суд восстановить срок (п. 1 ст. 142).

Получит ли залогодержатель всю выручку от продажи залога? Нет, только 70% (по кредитному договору — 80%) и не больше долга с процентами; остальное резервируют на первую и вторую очередь и расходы процедуры. Если резерв для первой и второй очереди не понадобился, он идёт на непогашенную часть залогового требования (п. 1, 2, 2.1 ст. 138).

Можно ли забрать предмет залога себе? Да, если повторные торги не состоялись, — по цене на 10% ниже начальной цены повторных торгов, а на публичном предложении — на любом этапе снижения цены при отсутствии заявок (п. 4.1, 4.2 ст. 138).

Голосует ли залоговый кредитор на собраниях? В наблюдении — да. В конкурсе — только в случаях, прямо названных в законе: выбор управляющего или СРО, ходатайство об отстранении, переход к внешнему управлению; мировое соглашение и замещение активов требуют голосов всех залоговых кредиторов. Подробно — в разделе о голосовании (п. 1 ст. 12, п. 2 ст. 141, п. 2 ст. 150 Закона о банкротстве).

Могут ли оспорить залог? Да, если он обеспечил ранее возникший долг и выдан незадолго до банкротства: такую сделку оспаривают как предпочтение (ст. 61.3 Закона о банкротстве).

Когда звать юриста

Юриста стоит звать в день, когда вы узнали о банкротстве залогодателя: от первых 30 дней зависит голос на первом собрании, а от своевременного заявления до закрытия реестра — залоговый статус и право определять продажу. Второй критический момент — публикация условий торгов, когда на разногласия есть 10 дней.

«Горшков, Морозов и партнёры» ведёт такие дела так: дело ведёт партнёр лично, юристы и бухгалтеры работают в одной команде, поэтому расчёты и финансовый анализ делаем сами.

Работа начинается с оценки перспектив — отдельного этапа до договора на ведение спора. Партнёр изучает документы и оценивает: что можно опровергнуть, какой сценарий реален и сколько будет стоить каждый следующий этап. На выходе — проверка залога на риски оспаривания и субординации, расчёт ожидаемой выручки по ст. 138 и план действий до торгов. Стоимость самой оценки и срок её подготовки называем до начала работы — позвоните или напишите в Telegram, ответим в тот же день. Дальше каждый этап идёт по фиксированной смете. По договорённости часть вознаграждения может зависеть от результата (гонорар успеха); что считается результатом, записывается в договоре, а базовая часть сметы от исхода не зависит. Если перспектив мало, скажем об этом до договора.

+7 495 769-07-77 · Telegram t.me/gorshkovmorozovlegal · info@gmlegal.ru · Москва, ул. Пятницкая, 6/1с1 · оставить заявку. Конфиденциально.

Подробнее о практике — банкротство и реструктуризация, описания дел — на странице кейсов.

---

Материал подготовлен юристами практики банкротства и защиты контролирующих лиц «Горшков, Морозов и партнёры». Обновлено: ноябрь 2026. Материал носит информационный характер и не заменяет консультацию по конкретному делу.